Ons rendement in 2014 (en 2013)

Nee, niet ieder aandeel waarin we zelf beleggen wordt uiteindelijk een succes. En evenmin rendeert een gespreide portefeuille met value-aandelen ieder jaar per definitie beter dan de markt.

Maar is uw beleggingshorizon voldoende lang (vijf jaar of meer volstaat doorgaans) en raakt u niet meteen in paniek wanneer de aandelenmarkt een tijdlang zuidwaarts gaat? Dan is er nauwelijks een lucratievere beleggingsstrategie denkbaar dan value-beleggen!

De verklaring? Het zijn emoties die maken dat beleggers 'probleembedrijven' het liefst volledig uit de weg gaan (meer dan rationeel gezien gerechtvaardigd is). Met een opmerkelijk gevolg: juist omdat beleggers deze aandelen zo sterk mijden renderen ze gemiddeld genomen een stuk beter dan gemiddeld...

2013

Uiteraard informeren we u niet enkel over value-beleggen maar passen we deze strategie ook zelf toe. Met twee modelportefeuilles (ValuePortfolio en ValueFormula) waarmee we een paar jaar geleden gestart zijn. Voor elke portefeuille stelden we aanvankelijk EUR 100.000,- beschikbaar.

In 2013 rendeerde ValuePortfolio het best met een rendement van 33,7%. ValueFormula deed daar met een rendement van 32% nauwelijks voor onder.  

Maar toegegeven, 2013 was een uitstekend jaar voor aandelen. De AEX wist een mooie jaarwinst van 13,3% te realiseren en was in 2013 van een negatief valuta-effect geen sprake geweest (in 2014 was het omgekeerde het geval!) dan waren onze rendementen zelfs nog hoger uitgevallen.

2014

Afgelopen jaar (2014 dus) is wederom een positief jaar voor aandelen gebleken. Maar wel wat minder uitbundig in vergelijking met het jaar ervoor. De AEX steeg 5,6% terwijl ValuePortfolio en ValueFormula in 2014 respectievelijk een rendement van 25,1% en 19,3% konden optekenen.

De grafiek met de resultaatontwikkeling van zowel ValuePortfolio als ValueFormula vanaf het allereerste begin is hier te raadlegen.

Een effect van 'compounding'...

Overigens bedroeg de winst bij ValuePortfolio het afgelopen jaar EUR 37.337,16. Nauwelijks minder dan de EUR 38.120,98 waarvan in 2013 sprake was. Dit minimale verschil wordt verklaard door 'compounding' (het 'rente op rente'-effect)...

Het 'rente op rente'-effect maakt dat er steeds minder rendement nodig is voor eenzelfde winst in euro's. Of anders gesteld, een gelijk rendement leidt automatisch tot alsmaar grotere winsten.