Buffett's eerste miljoen

"Life is like a snowball. The important thing is finding wet snow and a really long hill." - Warren Buffett

Aanstaande vrijdag wordt Warren Buffett 94 jaar. Zijn persoonlijke vermogen bedraagt USD 141 miljard. Dat bedrag zou zelfs nog ruim USD 100 miljard hoger zijn uitgevallen als hij de afgelopen tien jaar niet zoveel aan goede doelen had gegeven.

In dit bericht kijken we naar de weg die Buffett - geboren op 30 augustus 1930 in Omaha, Nebraska - heeft bewandeld tot hij zijn eerste miljoen bij elkaar gesprokkeld had. U zult zien dat Buffett zijn reis begon met het verzamelen van centen...

6 JAAR

Het intellect van de jonge Warren was zijn ouders al opgevallen, maar op zesjarige leeftijd zette Buffett zijn eerste stappen als ondernemer. Hij kocht six-packs Coca-Cola in de kruidenierswinkel van zijn grootvader voor 25 cent en verkocht de flesjes voor 5 cent per stuk. Met de verkoop van de zes flesjes realiseerde Buffett een winst van 5 cent. Terwijl andere kinderen in de buurt aan het spelen waren, was Buffett al bezig met geld verdienen.

11 JAAR

Op elfjarige leeftijd kocht Buffett zijn eerste aandelen - Cities Service - voor USD 38 per stuk. Drie aandelen voor zichzelf, drie voor zijn zus Doris. De aandelen daalden aanvankelijk tot USD 27, maar de geschrokken Buffett hield zijn aandelen stevig vast. Spoedig herstelden ze tot een prijs van USD 40, waarop Buffett besloot ze te verkopen - een beslissing waar hij later spijt van zou krijgen, aangezien de aandelen vervolgens bijna onafgebroken doorstegen tot USD 200. Deze ervaring leerde hem een belangrijke eigenschap van succesvolle beleggers: geduld.

13 JAAR

Op dertienjarige leeftijd vulde Warren zijn eerste inkomstenbelastingformulieren in. Hij werkte toen als krantenjongen voor de Washington Post, het bedrijf waarvan hij later de grootste aandeelhouder zou worden. Zijn werk als krantenjongen was aanleiding om zijn voor USD 35 gekochte fiets als aftrekpost op te voeren.

Ook op dertienjarige leeftijd verklaarde Buffett aan een familievriend dat hij op dertigjarige leeftijd miljonair zou zijn, "anders spring ik van het hoogste gebouw in Omaha."

Een jaar later investeerde Buffett USD 1.200 van zijn spaargeld in 16 hectare landbouwgrond, om deze grond snel daarna te verpachten. Op vijftienjarige leeftijd verdiende Buffett al USD 175 per maand met zijn verschillende krantenwijken - een heel respectabel bedrag voor die tijd (1945), zeker voor een 15-jarige.

17 JAAR

Buffett, inmiddels bezig met zijn laatste jaar van de middelbare school, kocht samen met een vriend een tweedehands flipperkast voor USD 25. Gelukkig was Buffett's vriend technisch aangelegd en kreeg hij de niet goed werkende machine weer aan de praat. De flipperkast werd geplaatst in een kapsalon in de buurt, en Buffett fantaseerde over het winstpotentieel. Spoedig werden nog enkele tweedehands flipperkasten aangekocht. Dit 'bedrijf' werd later voor USD 1.200 verkocht aan een Amerikaanse oorlogsveteraan.

Op negentienjarige leeftijd rondde Buffett zijn universitaire studie af, door nog een aantal vakken tijdens de zomervakantie te halen.

21 JAAR

Buffett kocht een Texaco-tankstation als één van zijn investeringen. Een investering die minder rendabel bleek dan aanvankelijk gehoopt. Tevens werkte hij op dat moment voor een effectenhandelaar en gaf hij in die jaren avondcolleges 'Investment Principles' aan de University of Nebraska. Zijn studenten waren vaak meer dan dubbel zo oud als hijzelf.

24 JAAR

Op vierentwintigjarige leeftijd ging Buffett aan de slag voor Benjamin Graham, de grondlegger van 'value investing' zoals we dat nu kennen. Buffett begon hier met een startsalaris van USD 12.000 per jaar.

26 JAAR

Buffett had zijn studie inmiddels alweer zes jaar geleden afgerond, en zijn persoonlijk vermogen was gegroeid van USD 9.800 tot meer dan USD 140.000. Hij stopte met werken voor Graham, die zelf op dat moment aan de vooravond van zijn pensioen stond.

Op 26-jarige leeftijd startte Buffett zijn partnerships, een soort kleine beleggingsfondsen voor een aantal vrienden en kennissen van Buffett en zijn familie. De vergoedingsstructuur (25% van het rendement boven een basisrendement van 6%) in combinatie met zeer goede rendementen, zorgde ervoor dat Buffett hiermee bijzonder goed kon verdienen, en hij op 31-jarige leeftijd miljonair zou worden.

Amper 25 extra jaren bleken voor Buffett al voldoende om van dit eerste miljoen een miljard te maken.

LESSEN

Uit dit overzicht blijkt dat Buffett al van jongs af aan gefascineerd was door het verdienen van geld - niet zozeer door het uitgeven ervan, wat voor velen interessanter is. Buffett toonde hierin een grote mate van vastberadenheid en doorzettingsvermogen. Waar anderen vaak afwachten, liet Buffett daden zien, hoewel zeker niet iedere investering van hem even succesvol uitpakte.

Een interessante les die ten slotte getrokken kan worden, is dat zowel geld als kennis cumulatief van aard zijn en elkaar ook exponentieel kunnen versterken. Buffett heeft dit weleens vergeleken met een sneeuwbal, op een heel lange helling vol met natte sneeuw. Het is de kunst dergelijke sneeuwballen aan het rollen te krijgen en het liefst zo jong mogelijk (maar beter laat dan nooit).